Como os fabricantes de mercado e os comerciantes institucionais trocam Junte-se em outubro de 2008 Status: Um ditado espirituoso não prova nada. 1,190 Posts Market Maker Tactics O relatório de lucros inteligentes: edição 205 Segunda-feira, 2 de maio de 2005 Market Maker Tactics: o que os fabricantes de mercado realmente fazem por Lee Lowell Advisory Panelist, Mt. Vernon Research Obteve um mau preenchimento de um comércio Mustve foram as táticas do fabricante de mercado, ou seja. Jogando seus jogos. Recebi uma perda de parada no fundo, só para ver o mercado virar e ir em seu favor sem você. Deve ter sido os fabricantes de mercado que jogam seus jogos novamente, certo. Bem, estou aqui para dizer que nem sempre são os fabricantes de mercado Que estão jogando os jogos. Eu deveria saber: eu era um deles. Durante seis anos, mergulhei nos poços da New York Mercantile Exchange (NYMEX). Ser um criador de mercado (ou local, como às vezes nos chamamos uns aos outros) nem sempre conseguiu um bom rap. Deixe-me dar-lhe o magro sobre a vida de um desses caras. O Ultimate NYMEX Insider Speaks As experiências que eu descrevo aqui pertencem aos poços de uma das maiores bolsas de commodities do mundo, o NYMEX. Enquanto estou convencido de que a maioria dos fabricantes de mercado desempenham papéis semelhantes, não posso falar pelos caras que trocam no chão das bolsas de valores em todo o mundo. O NYMEX é um centro global para negociação de futuros e opções de energia. Estes contratos de energia consistem em produtos como petróleo bruto, óleo de aquecimento, gasolina sem chumbo e gás natural. A NYMEX também abriga o COMEX, que comercializa em futuros de metal e opções consistindo de ouro, prata, platina e paládio. O que um fabricante de mercado realmente faz Nos termos mais simples, um fabricante de mercado ajuda a facilitar a execução de uma negociação, fornecendo um mercado contínuo de compra e venda para um contrato de futuros ou opções para qualquer parte interessada. Você quer comprar um contrato de futuros para o gás natural de julho. Quem você acha que dá ao seu corretor uma cotação para o preço mais atual desse contrato? Olhando para obter um mercado no mercado de propaganda de abril de 4849 poupança. São os fabricantes de mercado que fornecem um Citação da bidask sobre essa propagação de chamadas. Em contraste com a forma como a maioria dos comerciantes minoristas do comércio comercialista, os fabricantes de mercado geralmente não negociam com uma previsão sobre a direção de um determinado mercado. Os fabricantes de mercado estão puramente lá para tentar comprar um contrato no preço de oferta e, em seguida, tentar vender esse mesmo contrato em seu preço de oferta ou proteger seu risco de delta imediatamente se não puderem compensar o comércio original. Relaxe a maioria das táticas do Market Maker para obter você quando você pergunta ao seu corretor para uma cotação do chão (o que você deve sempre fazer antes de colocar qualquer opção de opção de futuros), os fabricantes de mercado não sabem se você quer comprar ou vender, então Táticas não estão disponíveis para você. Eles não têm uma agenda oculta em que eles tentam roubá-lo de todo o seu dinheiro. Na verdade, os criadores de mercado tentam realmente dar citações boas, precisas e justas porque, francamente, aqueles que dão os melhores mercados são aqueles que se envolvem com a maioria dos negócios. Se você é o tipo que dá citações muito largas da bidask, ou alguém que não honra seus mercados se um corretor quiser comprar ou vender de você, então você não ficará por muito tempo. É um trabalho de criadores de mercado para se envolver tácticamente com o maior número possível de negociações, ao mesmo tempo que obtém uma pequena vantagem com cada um desses negócios. Quanto mais apertado e mais justo você fizer uma cotação, mais os corretores trocarão com você. É assim que os criadores de mercado ganham a vida - fornecendo citações contínuas, rigorosas e justas. Este assento tático custa 1,8 milhões - Por que desperdiçá-lo É um privilégio trocar qualquer troca. E, em troca desse privilégio, os fabricantes de mercado devem comprar diretamente seu próprio banco nessa troca, ou devem alugar um assento. A última vez que verifiquei, um assento no NYMEX custou cerca de 17.000 por mês, e um assento para comprar custa 1,8 milhões. Se você é um fabricante de mercado que arrenda um assento, você já está no buraco 17,500, o primeiro do mês. Essa é uma porca dura para quebrar mês após mês. E é por isso que é no melhor interesse das táticas dos fabricantes de mercado fornecer um fluxo contínuo de cotações boas, justas e de qualidade. Então, da próxima vez que você obtiver um mau preenchimento de um comércio, o fabricante de mercado pode não ser culpado. Boa sorte, Lee Lowell smartprofitsreportAr. Actics205.html Inscrito em fevereiro de 2008 Status: Zombie Trader 1.406 Posts É um grande andar cheio de comerciantes em várias mesas (exemplo, FX spot, fx forward, Taxas, Swaps, Equities, Prop trading, arbitrage) e cada mesa tem pessoas de vendas para seus escrivaninha. Eu vejo indicadores e gráficos usados no chão principalmente na mesa registradora proprietária, e eu conheço pelo menos um comerciante de ponto FX que usa indicadores para especular. No entanto, apenas iniciar ordens. E se o fluxo da ordem é bom vai saltar a bordo com uma posição especulativa. Os detalhes mais finos são desconhecidos para mim, no entanto. No que diz respeito ao comércio algorythmic, um de nossos caras coloca mais de 70 mil transações por mês usando comércio algorythmic. Eu não consigo imaginar o que custou em fazer isso com um spread mesmo tão baixo quanto 1.8 pip. Gostaria de obter uma foto para aqueles que nunca viram um piso de comércio, mas não tem certeza de como a conformidade e a segurança gostariam disso. (O irmão mais velho sempre está assistindo para dizer o mínimo) e eu certamente adoraria sentar-me com os comerciantes do ponto e conseguir uma quebra de seus métodos diários. Não em detalhes, obviamente, mas apenas uma idéia do que eles fazem e do que eles usam para decidir quando entrar. Talvez eu precise levá-los em uma arvista de sexta-feira após algumas cervejas. Eu tive uma breve discussão em um ambiente social com um comerciante local e ele basicamente apontou para o fluxo de pedidos, se as ordens são grandes em uma certa direção (uma vez que elas estão colocando-as para os clientes), eles poderiam saltar a bordo para uma posição especulativa Também ou se eles vêem paradas estão perto, então eles podem esperar até que sejam atingidos, em seguida, pular a bordo do vagão da banda na direção do fluxo de pedidos, novamente eu gostaria de mais detalhes sobre isso se alguém aqui sabe. Gostaria também de obter mais informações sobre como eles se trocam em termos de hedge e gerenciamento de risco. Isso apenas me facina todo esse negócio comercial. Mas nós temos muitos comerciantes reais aqui em todos os mercados, e não apenas computadores. Na verdade, nossa mesa mais alta é todo humano. Sim FX Spot. Eu tenho que vê-los custar uma cruz (GBPAUD) e entrar em Reuters Dealing. Cara, por que eu entrei em TI, o comércio é muito mais interessante. Sobreviva e PreserveInstitucional Investigação Investigação, Notícias e Calendário de Serviços para Instituições IB SM. InteractiveBrokers, IB Universal Account, Interactive Analytics, IB Options Analytics SM. IB SmartRouting SM. O Portfolio Analyst TM e o IB Trader Workstation SM são marcas de serviço e / ou marcas comerciais da Interactive Brokers LLC. Documentação de apoio para quaisquer reivindicações e informações estatísticas serão fornecidas mediante solicitação. Todos os símbolos comerciais exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar recomendações. O risco de perda na negociação on-line de ações, opções, futuros, divisas, ações estrangeiras e títulos pode ser substancial. As opções não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas. Para uma visita de cópia, theoccaboutpublicationscharacter-risks. jsp. Antes de negociar, os clientes devem ler as declarações relevantes de divulgação de risco na nossa página de Avisos e Exclusões - interactivebrokersdisclosure. A negociação na margem é apenas para investidores sofisticados com alta tolerância ao risco. Você pode perder mais do que seu investimento inicial. Para obter informações adicionais sobre as taxas de juros de margem, consulte Interactivebrokersinterest. Os futuros de segurança envolvem um alto grau de risco e não são adequados para todos os investidores. O valor que você pode perder pode ser maior do que seu investimento inicial. Antes de negociar futuros de segurança, leia a Declaração de Divulgação de Risco de Futuros de Segurança. Para obter uma cópia visite interactivebrokersdisclosure. Há um risco substancial de perda no comércio de câmbio. A data de liquidação das operações de câmbio pode variar devido a diferenças de fuso horário e feriados bancários. Ao negociar entre os mercados de câmbio, isso pode exigir empréstimos para financiar operações de câmbio. A taxa de juros em fundos emprestados deve ser considerada ao calcular o custo de negócios em vários mercados. ENTRADAS DE CORRETORES INTERATIVOS INTERACTIVE BROKERS LLC é membro da NYSE - FINRA - SIPC e regulado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e pela Commodity Futures Trading Commission. INTERACTIVE BROKERS CANADA INC. É membro da Organização Reguladora da Indústria de Investimentos do Canadá (OCRCM) e Membro - Fundo Canadense de Proteção aos Investidores. Conheça seu conselheiro: veja o relatório do conselheiro do IIROC. A negociação de títulos e derivativos pode envolver um alto grau de risco e os investidores devem estar preparados para o risco de perder todo o seu investimento e perder novos montantes. Interactive Brokers Canada Inc. é um negociante somente para a execução e não fornece conselhos ou recomendações de investimento com relação à compra ou venda de quaisquer valores mobiliários ou derivativos. Sede social: 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, Montreal, Quebec, H3A 3J6, Canadá. Interactivebrokers. ca CORRETORES INTERATIVOS (INDIA) PVT. LTD. É membro da NSE. BSE NSDL sebi. gov. in. Regn. NSE: INBFE 231288037 (CMFOCD) BSE: INBFE 011288033 (CMFOCD) NSDL: IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. Escritório registrado: 502A, Times Square, Andheri Kurla Road, Andheri East, Mumbai 400059, Índia. 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